Lý thuyết Dow: Hướng dẫn đầu tư cho người mới bắt đầu

Là một người mới bắt đầu tham gia thị trường chứng khoán, mình đã tìm hiểu rất nhiều về các phương pháp đầu tư khác nhau. Trong số đó, mình thấy Lý thuyết Dow là một phương pháp khá đơn giản và dễ hiểu, phù hợp với những người mới bắt đầu như mình.

Lý thuyết Dow là gì?

Lý thuyết Dow là một hệ thống phân tích kỹ thuật được phát triển bởi Charles H. Dow, nhà sáng lập của tạp chí Wall Street Journal. Lý thuyết này dựa trên ý tưởng rằng giá cả của chứng khoán phản ánh tất cả các thông tin có sẵn về một công ty hoặc nền kinh tế.

Có 6 nguyên tắc cơ bản của Lý thuyết Dow:

1. Thị trường đã chiết khấu tất cả mọi thứ

Lý thuyết Dow hoạt động dựa trên giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), vốn cho rằng giá tài sản đã bao gồm tất cả thông tin có sẵn.

Tiềm năng thu nhập, lợi thế cạnh tranh, năng lực quản lý—tất cả các yếu tố này và nhiều hơn nữa đều được định giá trên thị trường, ngay cả khi không phải ai cũng biết tất cả hoặc bất kỳ chi tiết nào trong số này. Trong các cách đọc nghiêm ngặt hơn của lý thuyết này, ngay cả các sự kiện trong tương lai cũng được chiết khấu dưới dạng rủi ro.

2. Có ba loại xu hướng thị trường chính

Thị trường trải qua các xu hướng chính có thể kéo dài một năm hoặc hơn, chẳng hạn như thị trường tăng giá hoặc giảm giá. Trong các xu hướng rộng lớn hơn, các xu hướng phụ tạo ra các chuyển động nhỏ hơn, chẳng hạn như điều chỉnh trong thị trường tăng giá hoặc phục hồi trong thị trường giảm giá; các xu hướng phụ này có thể kéo dài từ vài tuần đến vài tháng. Cuối cùng, các xu hướng nhỏ có thể kéo dài từ vài ngày đến vài tuần. Những biến động nhỏ này được coi là nhiễu thị trường.

3. Các xu hướng chính có 3 giai đoạn

Theo Lý thuyết Dow, các xu hướng tăng và giảm chính trải qua ba giai đoạn.

Các giai đoạn của thị trường tăng giá là:

• Giai đoạn tích lũy: Giá tăng cùng với khối lượng tăng.
• Giai đoạn tham gia của công chúng (hoặc động thái lớn): Các nhà đầu tư bán lẻ và trung bình bắt đầu chú ý đến xu hướng tăng và tham gia—nói chung, đây là giai đoạn dài nhất.
• Giai đoạn dư thừa: Thị trường đạt đến điểm mà các nhà đầu tư và nhà giao dịch có kinh nghiệm bắt đầu thoát khỏi vị thế của họ trong khi lượng lớn nhà đầu tư trung bình tiếp tục bổ sung vào vị thế của họ.

Các giai đoạn của thị trường giảm giá là:

• Giai đoạn phân phối, nơi tin tức về sự suy giảm bắt đầu được phân phối trong cộng đồng đầu tư thông qua nhiều kênh khác nhau.
• Giai đoạn tham gia của công chúng: Trái ngược với giai đoạn tham gia thị trường tăng giá—các nhà đầu tư bán lẻ và trung bình đang bán cổ phiếu và thoát khỏi vị thế để giảm thiểu thua lỗ. Một lần nữa, đây nói chung là giai đoạn dài nhất.
• Giai đoạn hoảng loạn (hoặc tuyệt vọng): Các nhà đầu tư đã mất hết hy vọng về sự điều chỉnh hoặc đảo chiều hoàn toàn và tiếp tục bán trên quy mô lớn.

4. Các chỉ số phải xác nhận lẫn nhau

Để một xu hướng được thiết lập, Dow cho rằng các chỉ số hoặc chỉ số thị trường phải xác nhận lẫn nhau. Điều này có nghĩa là các tín hiệu xảy ra trên một chỉ số phải khớp hoặc tương ứng với các tín hiệu trên chỉ số khác. Nếu một chỉ số, chẳng hạn như Dow Jones Industrial Average, cho thấy xu hướng tăng chính mới, nhưng chỉ số khác vẫn trong xu hướng giảm chính, thì nhà giao dịch không nên cho rằng một xu hướng mới đã bắt đầu.

5. Khối lượng phải xác nhận xu hướng

Khối lượng giao dịch thường tăng nếu giá di chuyển theo hướng của xu hướng chính và giảm nếu giá di chuyển ngược lại với xu hướng chính. Khối lượng thấp báo hiệu xu hướng yếu. Ví dụ, trong thị trường tăng giá, khối lượng mua nên tăng khi giá tăng và giảm trong các đợt điều chỉnh phụ vì các nhà giao dịch vẫn tin vào xu hướng tăng chính. Nếu khối lượng bán tăng lên trong đợt điều chỉnh, thì đó có thể là dấu hiệu cho thấy ngày càng nhiều người tham gia thị trường đang trở nên bi quan.

6. Các xu hướng tồn tại cho đến khi xảy ra sự đảo chiều rõ ràng

Sự đảo chiều trong các xu hướng chính có thể bị nhầm lẫn với các xu hướng phụ. Thật khó để xác định liệu một xu hướng tăng trong thị trường giảm giá có phải là sự đảo chiều hay là một đợt phục hồi ngắn ngủi tiếp theo là mức thấp hơn nữa. Lý thuyết Dow chủ trương thận trọng, nhấn mạnh rằng một sự đảo chiều có thể xảy ra cần được xác nhận bằng cách so sánh các chỉ số.

Ưu điểm của Lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow có một số lợi ích cho các nhà đầu tư, bao gồm:

• Đơn giản và dễ hiểu: Lý thuyết này dựa trên một số nguyên tắc cơ bản, dễ hiểu đối với những người mới bắt đầu.
• Hiệu quả: Lý thuyết này đã được chứng minh là hiệu quả trong việc dự đoán xu hướng thị trường.
• Thích ứng: Lý thuyết này có thể được áp dụng cho nhiều loại thị trường khác nhau, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa.

Nhược điểm của Lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow cũng có một số nhược điểm, bao gồm:

• Không phải lúc nào cũng chính xác: Lý thuyết này không phải lúc nào cũng chính xác trong việc dự đoán xu hướng thị trường.
• Có thể dẫn đến việc mua và bán quá sớm: Nếu bạn áp dụng Lý thuyết Dow một cách quá cứng nhắc, bạn có thể mua và bán cổ phiếu quá sớm hoặc quá muộn.

Lời khuyên cho người mới bắt đầu

Nếu bạn là một người mới bắt đầu, mình khuyên bạn nên bắt đầu với Lý thuyết Dow. Lý thuyết này là một cách tuyệt vời để học cách phân tích thị trường và đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt.

Dưới đây là một số lời khuyên cho người mới bắt đầu khi áp dụng Lý thuyết Dow:

• Hãy kiên nhẫn: Lý thuyết Dow dựa trên phân tích kỹ thuật, cần thời gian để phát huy hiệu quả.
• Không nên đầu tư quá nhiều tiền: Bạn nên bắt đầu với số tiền nhỏ và tăng dần khi bạn có thêm kinh nghiệm.
• Học hỏi thêm: Hãy đọc thêm các tài liệu và tham gia thị trường từ sớm để hiểu rõ hơn về Lý thuyết Dow.

Mình hy vọng những thông tin trên sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về Lý thuyết Dow. Chúc bạn thành công trong đầu tư!